产品期限:23(固定到期日为2022年10月24日)个月
本期规模:20000万
预期收益:100-800万6.7%,800万及以上协商
付息方式:按年付息
投资领域:金融
资金用途:新沂市交通投资有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(债券信用评级AA)。
风控措施:
新沂市城市投资发展有限公司(以下简称“新沂城投”,主体信用评级AA,债券信用评级AA,当地第一大政府平台公司,股东和实际控制人均为新沂市人民政府)为本信托提供差额补偿。
【产品亮点】
1、标的债券发行人(新沂交投)由新沂市政府100%直接控股,主体信用评级AA,本次所发行的债项评级为AA。
新沂交投总资产超300亿,是当地第二大政府平台公司。
标的债券发行人差额补偿方(新沂城投)由新沂市政府100%直接控股,主体信用评级AA,同时也为本信托所投的公司债券提供差额补偿,新沂城投超600亿元,是当地第一大政府平台公司。
2、发行人和差额补偿方的财务结构非常健康,负债率较低,且大多数负债均以银行、债券的低成本融资为主,非标融资较少,还款压力小,拥有较强的再融资和还本付息能力。
3、本信托所投债券属于标准化产品,兑付优先级高于其他非标类金融产品,且本信托只在该五年期债券中存续23个月,兑付优先级进一步提高,安全边际大大增加。
作为市场上唯一一款绑定新沂前两大平台的标准化项目,所投债券的资金大部分将用于当地高铁站项目建设,且本债券存续期间该高铁站项目所有收益均会用于本债券还本付息,高铁站作为一个城市的门面,又正值当地大力发展铁路网建设时期,该项目的建设与收益有较好的保障,也进一步绑定了政府的信誉,违约成本极高。
4、区位优势显著,经济发展良好,徐州市为长三角都市圈核心城市,2019年GDP总量居全省第6位,全国第27位;2019年一般公共预算收入居全省第6位,负债率仅13.11%。
新沂市隶属于徐州市,全国百强县第58位,2019年GDP徐州市下属区县第4位,居全江苏省所有区县第24位,名列前茅;2019年一般公共预算收入35.55亿元,财务状况良好,负债率仅10.63%。
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【洛阳孟津交投2020债权资产项目】
【基本要素】总规模6000万;期限:24个月;季度付息
收益:10万9.0%,50万9.3%,100万9.6%,300万10.0%。
资金用于补充公司流动资金及其项目建设。
【融资方】孟津县交通建设投资有限公司,隶属于孟津县交通局,实际控制人为孟津县人民政府,总资产35.45亿元,负债率仅25.96%。
【担保方】洛阳盛世城市建设投资有限公司,控股股东为洛阳城投(洛阳市国资委全资地级市平台,AA+评级,总资产531.02亿)。
总资产123.68亿元,主体评级AA,债项评级AA+,发行过19孟津债和中信、五矿、百瑞等多支信托计划,金融机构认可度及再融资能力强!
【应收质押】发行人提供对政府1.2亿元应收账款质押担保,2倍覆盖本金,已确权并在中登网登记。
【地方介绍】河南省为全国GDP第五大省份,仅次于粤苏鲁浙;洛阳市为河南省第二大地级市,十三朝古都,世界文化名城,中国四大古都之一,中国四大发明中三个诞生于此,中原城市群副中心城市。
19年GDP达5034.9亿元,一般公共预算收入368.9亿元,政府负债率仅8.65%,经济实力位居中部非省会城市第一。
下辖孟津县19年GDP为350.4亿元,全市第四,一般公共预算收入18.02亿元,本次融资为孟津县首款非标政信产品,履约积极性高。
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标签: 央企信托-199号徐州新沂(私募债)集合资金信托计划
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